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如何看待全球背景下的中国与A股市场?

时间:03-26/2020 10:36 | 点击次数:

  美股腥风血雨,A股这边独好?

  亚太主要股市全线暴跌,日本、韩国、港股、A股、澳大利亚无一幸免,日本股市盘中触及10%跌停,澳大利亚跌8%,韩国股市跌超8%熔断后跌幅扩大到超12%,印尼股指跌5%熔断。

  算上今日亚太,几天之内,包括美国在内至少11国股市触发熔断。不算今日,就3月11日、12日两天,主要的美股、港股、A股市值损失高达46万亿人民币;算上欧洲市场跌幅10%左右,全球市场市值损失至少超50万亿人民币。

  不惧海外暴跌,A股港股开盘后一路狂拉。上证指数开盘跌4.08%,港股开盘大跌7.36%到上午10点30左右,A股、港股跌幅收窄,上证指数跌2.19%,恒生指数跌幅也在5%以内。

  全球动荡:A股逆势走向独立

  港股开盘大跌7.36%,A股上证指数开盘跌4.08%。到上午10点30左右,A股、港股跌幅收窄,上证指数跌2.19%,恒生指数跌幅也在5%以内。

  A股当中,半导体板块狂拉翻红,航运、石油开采、铁路运输、银行等板块相对抗跌。从跌逾4%到拉升涨逾约3%,半导体板块早盘拉升7%。

  芯源微涨20%涨停、华微电子涨停,中环股份、太极实业大涨。

  亚太股市全线告急

  经过昨晚美股惨烈之后,今日亚太各国股市召开堪忧。今早快讯弹窗被亚太股市暴跌讯息炸屏。

  日本:日经指数大跌逾9%,盘中一度跌10%“跌停”,日本东证REIT期货触发熔断。日本政府、日本央行将就股市暴跌召开紧急会议。

  韩国:韩国KOSPI指数跌超8%,触发熔断后,跌幅继续扩大,一度跌12.5%。据消息,韩国金融服务委员会主席评估稳定市场的措施。

  菲律宾:菲律宾股指跌10%,菲律宾交易所暂停股市交易。

  新加坡:新加坡股指STI一度跌6.2%,创2009年7月以来新低。

  澳大利亚:澳大利亚基准ASX200指数下跌8%。

  北上资金持续净流出挡不住A股拉升

  北上资金还在净流出,然而A股继续拉升。

  海外市场动荡,北上的海外资金持续净流出,到今日上午10:40左右,已经净流出超80亿元。

  全球疫情升级:政治人物纷纷中招

  加拿大总理特鲁多妻子的检测结果出炉:冠状病毒检测结果呈阳性。

  据了解,当地时间周四,菲律宾驻联合国的一名女外交官被确诊感染新冠肺炎,这也是纽约联合国总部出现的首例新冠肺炎病例。

  比特币24小时狂跌43%

  BITSTAMP行情显示,BTC持续下探,跌破4200美元,24小时跌幅43%。

  安信策略陈果全球股市暴跌点评:

  A必最赢,坚定乐观

  昨日全球股市暴跌,国内投资者担心全球危机模式下A股难以独善其身。担忧从进口供应链到出口需求,从风险偏好到外资撤离,对A股市场构成显著利空。

  我们的看法:我们对A股依然依然非常乐观,如果市场跟随海外恐慌下跌,那么就是黄金坑3.0。但我们不认同恐慌,即使海外恐慌,国内需要理性。

  首先,目前是否可以说是金融危机?

  目前欧美股市已是熊市,但不能称之为金融危机。目前没有主要金融机构扛不住,08年3月贝尔斯登就倒下了。

  其次,目前是否可以说美国疫情控不住?

  我认为不宜轻视人类的智慧与能力,不宜轻视美利坚合众国。防控新冠是不容易,但也绝非missionimpossible,过去两个月全球已经积累了很多成功经验,国内曾经担心春运返程潮大爆发,结果并没有。很多人曾经觉得新加坡佛系要出大事,结果新加坡控得非常好!很多人曾经觉得韩国防控力度不如中国,要花很长时间才能控制,但实际上韩国很快就新增确诊拐点。很多人觉得意大利做不到封城民众不会戴口罩,但是现在意大利也都做到了,拐点可期。所以只要美国吸取全球经验加强防疫措施,新冠可以战胜。

  最后,如何看待全球背景下的中国与A股市场?

  中国处于最优位置,中国的金融体系和海外最大不同,不是充足气的气球要担心被新冠戳破,是之前主动(去杠杆)放了一些气的气球,在这个时候反而是充气的过程。中国远还没有日本化,现在中国如果宽松,绝对不会对实体和金融市场都没效果。08年中国是先收紧再宽松,但真正刺激资产价格暴涨。今日政策绝不会收紧,也不会急着强刺激,经济内外压力下稳就业,必然是一个宽松逐步加码的过程,这个时候A股必然是估值扩张的过程,这是今年A股走强的核心矛盾,进出口链条的暂时中断与损失是次要矛盾。

  我们的策略判断:中国率先成功控制住新冠成为全球表率,A股市场也必将率先走出疫情危机成为全球表率,在这场新冠疫情危机下,人类必胜,而在全球金融市场上,A必最赢!如果今日A股市场恐慌,我们的观点只有一句:坚定买入A股,回报要求低的可以买入高股息,回报要求稍高的可以买入强内需买入医疗、回报要求更高的买入高成长,买入确定性景气上行的新基建!

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